La tasa de desempleo en Japón cayó a 5.1% en diciembre. El resultado se debió a una reducción en la fuerza de trabajo ya que las casi nulas contrataciones desanimaron a los trabajadores de buscar empleo, en lugar de tratarse de una mejora en la demanda por parte de las empresas. Por otro lado, el IPC se mantuvo en línea con lo esperado mostrando una disminución anual del -1.7%, y el 11º mes consecutivo de deflación. A pesar de esto, el yen se apreció en el forex trading luego de la caída del Nikkei debido a la preocupación por lso resultados trimestrales de las empresas exportadoras. Los operadores están atentos a la posibilidad de un aumento en las medidas de estímulo.

La oferta monetaria de la zona M3  del euro bajó -0.2% mejorando el pronóstico de una caída del -0.6%, igualando de esta manera el dato del mes pasado, lo que podría interpretarse como el suelo del índice. El euro avanzó en el trading de divisas frente a los majors tras la noticia. Por otro lado, el IPC fue del 1.0%, peor que el 1.2% esperado, aunque superó en una décima el del mes anterior. Y la tasa de desempleo se mantuvo constante en el 10.0% mientras se esperaba un leve incremento a 10.1%.

Por último, el precio de las viviendas en el Reino Unido subió 1.2%, más de lo esperado (0.3%) y que el mes previo (0.4%). Esto no ha colaborado con la libra, que en el mercado cambiario no pudo frenar las péridas iniciales.

Las ventas de nueva viviendas en Estados Unidos cayeron 7.6% a una tasa anual ajustada estacionalmente de 342.000 en diciembre desde 370.000 en noviembre, luego de que se fijarara vencimiento para un crédito impositivo para los compradores. Durante todo el 2009 las ventas de nuevas viviendas cayeron 8.6% a un récord mínimo de 374.000, igual al un 23% por debajo del nivel de 2008.

El día miércoles la FED decidió mantener sin modificaciones su actual política monetaria y, aunque no fue por unanimidad. Asimismo, mantuvo la tasa de interés y expresó que espera mantenerla baja por un largo período de tiempo. Por otro lado dijo que terminaría su programa de compra de valores hipotecarios a fines de marzo.

Las ventas minoristas de japón cayeron -0.3% en diciembre contra las expectativas de un incremento del 0.3%. Sin embargo mejoraron los datos del mes previo, que arrojaron una caída del -1.1%. Este resultado se encadena con el reporte de la semana pasada que mostraba una fuerte caída en la confianza del consumidor por segundo mes consecutivo en diciembre. En el mercado forex el yen perdió posiciones tanto por la noticia como por los comentarios del Presidente de los EE.UU., Barak Obama, proponiendo nuevos incentivos fiscales para estimular el crecimiento, lo que estimuló la demanda de activos de riesgos, haciendo subir al dólar.

El índice de precios al consumidor de Australia aumentó 0.5%, superando en una décima las estimaciones, y llevando la tasa anual de inflación a 2.1% en el cuarto trimestre. Los precios de alimentos y recreación lideraron el incremento sumando 1.4% y 1.5% respectivamente. En consecuencia, en el mercado forex aumentan las especulaciones sobre un posible incremento de las tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia, lo que generó un avanance de posiciones del aussie.

La balanza comercial de Japón arrojó un superávit que alcanzó los 545.3 billones de yenes en diciembre, superando la cifra revisada del mes previo de 371.3 bln, en tanto las exportaciones crecieron a un ritmo anual  del 12.1%. En el mercado de divisas, el yen avanzó fuertemente durante la noche europea a pesar de la noticia, dado que el Gobierno Japonés está viendo agotarse sus opciones para estimular el gasto de los consumidores como consecuencia de la fuerte deuda del país. Adicionalmente, en su informe mensual el Banco de Japón mantuvo la evaluación económica y estimó que: la fuerza de las exportacoines podría moderarse, el aumento de los precios del petróleo podría ayudar a fortalecer el IPC, y que el consumo puede seguir mejorando.

Las ventas de viviendas existentes en Estados Unidos se desplomaron 16.7% en diciembre a una tasa anual ajustada estacionalmente de 5.45 millones desde 6.54 millones en noviembre. Esto se debió principalmente a la fijación de un plazo para el vencimiento de un crédito impositivo. La caída fue la mayor registrada y superó ampliamente la disminución del 11% a 5.80 millones pronosticada por los economistas. Las ventas de diciembre superaron en un 15% a las de diciembre de 2008. El precio promedio fue de $178.000 en diciembre, 1.5% más que el año anterior, configurando el primer incremento interanual de precios desde agosto de 2007.

El PIB del Reino Unido mostró un crecimiento del 0.1% en el cuartro trimestre de 2009, aunque no logró cumplir las expectativas de un incremento del 0.4% y cayó 3.2% en el año. El dato coloca al Reino Unido en el último del grupo de siete paises que saldrían de la recesión. En el forex trading la libra sufrió las consecuencias de la noticia con una gran tendencia a la venta.

Adicionalmente, el clima empresarial de Alemania superó las expectativas continuando con la tendencia alcista iniciada en marzo de 2009. La cuenta corriente de la zona de euro arrojó un dato positivo luego de tres meses negativos al resultar en 0.1B contra una previsión de -3.1B y un dato previo de -4.6B. En el mercado de divisas el euro repunta al alza.

Por último, el Banco de Japón decidió por unanimidad mantener sus tipos de interés en el 0.1%, de acuerdo con lo esperado. Asimismo, sostuvo su diagnóstico de la economía diciendo que la misma se está recuperando principalmente debido a varias medidas políticas tomadas local e internacionalmente, pero que aún no hay suficiente “momentum” para que la demanda doméstica se sostenga por sí misma. Además el BOJ decidió mantener el programa de emergencia de crédito y la compra de activos sin cambios, mientras se especulaba con su aumento para paliar la deflación. En consecuencia, en el mercado cambiario el yen avanza frente al dolar y el euro.

El índice de precios a la producción (IPP) de Australia cayó inesperadamente -0.04% en el cuarto trimestre, mientras que los pronósticos eran de un incremento del 0.1%. El declive en la producción de aparatos electónicos y el refinamiento de petróleo lideraron la caída métrica, descendiendo -9.1% y -6.9% respectivamente. Estos resultados han generado entre los operadores de forex la especulación sobre un posible incremento en los tipos de interés, en tanto el empobrecido crecimiento de los precios mayoristas incrementa las preocupaciones acerca de que las presiones inflacionarias en general podrían justificar tal medida. En consecuencia, el aussie avanzó posiciones durante toda la noche europea en el forex trading.

El clima del consumidor en Alemania cayó un punto con respecto al mes anterior, resultando en 3.2 en línea con lo esperado. Este es el cuarto mes consecutivo en que la confianza retrocede. La noticia no produjo modificaciones en el comportamiento del euro.

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Los reclamos iniciales por desempleo en Estados Unidos vieron su mayor incremento en ocho meses en la semana finalizada el 16 de enero, agregando 36.000 para alcanzar un total de 482.000. El consenso del mercado esperaban un menor incremendo de 438.000. El promedio de cuatro semanas aumentó en 7.000 hasta 448.250. Se estima que parte del incremento podría deberse a demoras administrativas en reportar los reclamos desde los festejos de Navidad y Año Nuevo.

En el mercado de divisas, el dólar se vió favorecido con un incremento de la aversión al riesgo ocasionado por los malos resultados trimestrales del sector bancario, sumado a que el índice manufacturero de Philadelphia fue peor de lo esperado. En un intento por frenar al dólar, el Presidente de los Estados Unidos, Barak Obama, presentó restricciones al trading de los bancos para desalentar la demanda de activos de mayor riesgo. Por tanto, la moneda más favorecida por el regreso de la aversión al riesgo fue el yen, que a llegado a estar por debajo del soporte psicológico de 90 yenes por dólar.

Para finalizar, los nuevos pedidos industriales de la zona del euro aumentaron 1.6%, muy por encima del 0.5% esperado y superando ampliamente el dato previo de -2.2%. Los datos beneficiaron al euro en el forex trading que avanzó posiciones.

El PIB de China se expandió 10.7% interanual en el cuarto trimestre de 2009, llevando el crecimiento anual total a 8.7%, superando el objetivo del gobierno del 8%. Al mismo tiempo, los datos provistos por la agencia nacional de estadísticas de China mostraron que la producción industrial aumentó 18.5% en diciembre, menos que el 19.2% ganado en noviembre, pero las ventas minoristas mensuales se aceleraron a 17.5% desde diciembre de 2008, superando el incremento del 15.8% en noviembre. Aunque las presiones inflacionarias aumentaron elevando el IPC 1.9% en diciembre, en todo el año el IPC declinó 0.7% mientras que el IPP cayó 5.4%. Las cifras mensuales de la inflación se encuentran por encima de los pronósticos de un incremento del 1.7% en el IPC y 0.5% en el IPP. Mientras tanto, el Banco Popular de China decidió elevar en medio punto porcentual los requerimientos de capitalización de los bancos del país, actualmente fijados en el 15,5% para las grandes entidades y en el 13,5% para los bancos de menos tamaño, para endurecer su política monetaria y prevenir la creación de burbujas y el sobrecalentamiento de la economía.

En la zona del euro, el sector manufacturero se mantuvo creció hasta 52.0 desde 51.6, en línea con lo esperado, marcando su máximo en 22 meses. En cambio el sector servicios cayó a 52.3 desde 53.6 previos, no logrando cumplir con la previsión de 54.1. Sin embargo, al mantenerse por encima de los 50 puntos, continúa mostrando expansión económica. En el mecado forex, el euro continúa avanzando posiciones, especialmente frente a la libra. En Alemania el sector manufacturero superó la previsión y el dato previo, registrando 53.4 puntos contra una estimación de 53 y 52.7 previos. El sector servicios cayó a 51.2 desde 52.7 contra una previsión de 53.1.

En el mercado de divisas la libra cedió posiciones frente a los majors tras conocerse los malos datos del agregado monetario M4 (0.3% m/m; 5.3% a/a) y de los préstamos hipotecarios del sector público.

El sentimiento del consumidor en Australia se elevó 5.6% rompiendo la tendencia bajista de los últimos cuatro meses para registrar su mayor incremento desde agosto de 2009. Los operadores interpretan que la demanda privada podría ser suficiente para sostener la economía del país una vez que los estímulos sean retirados, alimentando las expectativas de que el RBA eleve las tasas de interés nuevamente en febrero. En el mercado forex el aussie perdió posiciones frente a todos los majors excepto el dólar neozelandéz.

Por otro lado, el IPC de Nueva Zelanda cayó -0.2% entrando en terreno negativo, mientras que las expectativas eran un un resultado neutro (0%). Sin embargo la tasa anual de inflación se elevó 2%, su mayor nivel en seis meses. El kiwi retrocedió posiciones en el forex trading debido a las especulaciones sobre que el Banco Central no subirá los tipos de interés hasta mediados de 2010.

Los  miembros del Banco de Inglaterra votaron por unanimidad mantener los tipos de interés en 0.5% y la compra de activos en 200 bln. de libras. Además el pedido de subsidios por desempleo fue menor delo esperado aunque superaron el dato del mes anterior. La tasa de desempleo bajó a 7.8% desde 7.9% mientras que las expectativas eran de un incremento al 8.0%, lo que sugiere que la situación del empleo se está estabilizando. Como resultado de estos datos, la libra repunta al alza frente a los majors en el forex trading.

El IPC del Reino Unido aumentó 2.9% superando las expectativas de un incremento del 2.6% y el dato previo de 1.9%. En el seno del Gobierno se comenta que existen signos de recuperación. En el forex trading la libra se apreció fuertemente contra los majors tras conocerse la noticia, y como respuesta a las especulaciones sobre una posible subida de los tipos de interés. En tanto se intensifica la presión de los precios, los inversores especulan con que el Banco de Inglaterra comience a normalizar su politica durante los próximos meses ya que apunta a balancear los riesgos para el crecimiento y la inflación.

La confianza del inversor en Alemania se debilitó por cuarto mes consecutivo en enero cayendo el índice ZEW a 47.2 desde 50.4 el mes previo, mientras que la medida de la situación actual subió a -56.5 desde -60.5 en diciembre aunque no cumplió con las expectativas de un incremento a -56.2. El motivo del debilitamiento de la confianza se debe a que la mayoría de los inversores anticipan que el BCE mantendrá su actual política durante los próximos seis meses, manteniendo una posición conciliadora para la política futura en tanto la presión de precios continúa deprimida. En el mercado cambiario el euro sufre las consecuencias inmediatas de la noticia.

La confianza del consumidor en Japón cayó por segundo mes consecutivo en diciembre. El componente de empleo lideró el descenso con una caída de 4.2 puntos desde el mes previo. Algunos economistas esperan que la tasa de desempleo promedie 5.6% este año, el mayor nivel en 53 años. El jefe del Banco de Japón, Maasaki Shirakawa, comentó que si bien la situación de la economía está mejorando, el momentum para una recuperación sostenida aún es insuficiente.

El IPC de Estados Unidos se incrementó 0.1% en diciembre, luego de aumentar 0.4% en noviembre. Esta es la tasa más baja desde julio, mientras que los economistas esperaban un incremento del 0.2%. El IPC subyacente, que excluye los costos de energía y alimentos, también subió 0.1%. Durante el año 2009 el IPC se incrementó 2.7% y el IPC subyacente 1.8%. Adicionalmente, la producción industrial del país creció por sexto mes consecutivo, aumentando 0.6% ajustado estacionalmente en diciembre. Se espera que la tendencia continúe siendo positiva con más incrementos durante el primer trimestre de 2010. De ser así podría considerarse oficialmente el fin de la recesión, teniendo en cuenta que la producción industrial es uno de los cuatro indicadores claves de la misma (junto con los ingresos, ventas y salarios).

La inflación Australiana se elevó a un ritmo anual del 2.6% en diciembre, el más rápido en 9 meses, según un estimado de TD Securities. En principio parecería que el dato podría respaldar la decisión de aumentar la tasa de interés cuando se produzca la reunióni del RBA (Reserve Bank of Australia) en febrero. Sin embargo, los operadores no se encuentran convencidos de que esto vaya a ser así.

Durante la jornada de hoy, el mercado de forex no operará en Estados Unidos por las festividades del día de Martin Luther King. En Europa se se llevará a cabo la reunión entre los ministros de finanzas de la zona del euro para tratar principalmente la situación económica de Grecia.

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Las ventas detallistas en Estados Unidos cayeron un 0.3% ajustado estacionalmente endiciembre, mientras que los economistas pronosticaban un incremento del 0.5%. Las auto ventas cayeron inesperadamente un 0.8%, y excluyendo estas últimas las ventas minoristas se contrajeron 0.2%. Las ventas durante todo el 2009 se redujeron 6.2% comparado con 2008 a $4.14 trillones. Esta fue la mayor caída desde 1992. Por otro lado, los reclamos iniciales por desempleo se elevaron en 11.000 a 444.000 en la semana finalizada el 8 de enero, mientras que los economistas esperaban un incremento  más paulatino hasta 433.000. El promedio de cuatro semanas cayó en 9.000 a 440.750.

El índice de precios de producción de Suiza se incrementó 0.1%, en línea con lo esperado, continuando con leves subidas. En el mercado forex, el franco suizo repunta a la baja tras conocerse la noticia. Adicionalmente el IPC de la zona del euro se mantuvo sin modificaciones en el 0.9, tal como se esperaba por lo que la noticia no provocó reacciones del euro. Sin embargo, en el forex trading el euro experimentó una fuerte oleada de ventas tras la reafirmación de los dichos de Trichet sobre la importancia de un dólar fuerte y la gravedad del problema de la deuda.

Las cifras de diciembre mostraron que mercado laboral Australiano se encuentra mucho más fuerte de lo esperado por los economistas.  Se agregaron 35.200 puestos de trabajo, mientras que los economistas esperaban sólo 10.000, y la tasa de desempleo cayó a 5.5% mientras que las expectativas eran de un incremento a 5.8% desde 5.7% registrado en noviembre. Los resultados alimentaron las expectativas de que el RBA continúe elevando los costos de los préstamos en la reunión de política monetaria que tendrá lugar en febrero. Como resultado de la noticia, el dólar australiano ganó un 0.7% promedio contra sus principales contrapartes en el mercado forex.

La producción industrial de la zona del euro registró su dato más alto desde octubre de 2008, impulsando al euro al alza en el forex trading. Mientras tanto, en el mercado de divisas, el euro está tomando una posición central a la espera del aununcio sobre los tipos de interés del Banco Central Europeo que probablemente se mantenga en el 1% para apoyar el crecimiento de la región luego de los bajos niveles de inflación registrados con anterioridad. Se espera que los costos de los préstamos se mantengan sin modificaciones, mientras que los operadores de forex están atentos a comentarios sobre las estrategias salida de las medidas no convencionales de emergencia y a la profundización de la crisis por la deuda de Grecia.

Para el resto de la jornada, se esperan los datos de las ventas minoristas, las peticiones de subsidio por desempleo, los precios de las importaciones y los inventarios de los negocios de Estados Unidos. En Europa la mayor antención está puesta en el post-anuncio del Presidente del BCE, Jean Claude Trichet.

El déficit comercial de Estados Unidos se amplió 9.7% en noviembre a US$36.4 billones, superando el concenso del mercado de US$34.8 billones. Las exportaciones se elevaron por séptimo mes consecutivo, pero las importaciones aumentaron a un mayor ritmo. Asimismo, el déficit de octubre fue revisado a US$33.2 billones desde US$32.9 billones. El déficit acumulado en el año hasta noviembre totaliza US$340.6 billones, lo cual es significativamente menor que los US$654.1 billones en el mismo período un año atrás. El déficit con China se estrechó a US$20.2 billones comparado con los US$22.7 en octubre.

El índice ANZ de Precio de los Commodities reveló que el costo de los productos más destacados de exportación de Nueva Zelanda se elevaron 2.6% en el mercado global en diciembre. Este sería el décimo incremento consecutivo. Los precios del aluminio lideraron el incremento subiendo 11.7% respecto del mes anterior, ya que el estímulo fiscal focalizado en proyectos de infraestructura impulsó la producción industrial. Los precios en términos de la moneda local aumentaron 1.7% desde el año previo, configurando el primer incremento anual desde noviembre de 2008, a pesar del aumento del 17.6% en el valor ponderado del dólar neozelandés en el mismo período. Todo esto sugiere que la demanda podría estar fortaleciéndose lo suficiente como para que el banco central aumente las tasas de interés paulatinamente sin preocuparse demasiado por el impacto negativo sobre las divisas más fuertes en la demanda exterior.

Por último  la libra se aprecia fuertemente en el mercado cambiaro tras conocerse que la producción industrial fue mejor de lo esperado (0.4% versus 0.3%), mientras que la producción manufacturera se mantuvo en 0.0% por segundo mes consecutivo. La reacción de la libra podría deberse a la publicación  en un diario inglés sobre un posible incremento en los tipos de interés por parte del BOE.

En Australia, el número de hipotecas fue ampliamente inferior de lo esperado, resultando en -5.6% contra -1.2% pronosticado y -1.9% previos. Esta constituye la mayor caida desde mayo 2008 en tanto los tres aumentos consecutivos de la tasa de interés por parte del RBA (Reserve Bank of Australia) desalentó a los prestamistas. La noticia provocó el retroceso de posiciones del aussie en el mercado cambiario.

La balanza comercial del Reino Unido resultó una décima mejor de lo esperado al descender -6.8, al mismo tiempo que mejoró el dato anterior de -7.1. Esta constituye la tercera mejora consecutiva. En el forex trading la libra reaccionó a la noticia apreciándose. Mientras tanto, el gobierno alemán informó que el país creció un 0.4% en el último trimestre de 2009, alimentando de este modo las expectativas positivas sobre la mayor economía de la región.

En el mercado de divisas el dólar ganó posiciones durante la noche asiática luego de que China aprobara un incremento en los costos de los préstamos por primera vez en 20 semanas, lo que sugeriría que los diseñadores de políticas están comenzando a preocuparse sobre el recalentamiento de la economía y podrían empezar a retirar el estímulo.

El día viernes se conoció que los empleos no agrícolas cayeron en 85.000 ajustados estacionalmente en diciembre, luego de ganar 4.000 en noviembre. Durante 2009 los empleos cayeron 4.2 millones y 7.3 desde el comienzo de la recesión hace dos años. La tasa de desempleo oficial se mantuvo en el 10% en diciembre; aunque un indicador alternativo, que incluye a los trabajadores desalentados y a aquellos forzados a trabajar sólo media jornada, se elevó a 17.3% desde 17.2%.

El número de anuncios de trabajo en Australia aumentaron 6%, más que el 5.2% del mes pasado, registrando el mayor incremento mensual desde mayo de 2007. Además, la recuperación de la economía estadounidense está impulsando la demanda de sus materias primas. En el mercado de forex el dólar australiano avanza frente a los majors.

Por otro lado, las ventas detallistas de Suiza crecieron tan sólo 0.6% mientras que las expectativas eran de un incremento del 1.9%. Asimismo, el dato resultó por lejos peor que el del mes pasado (3.6%). Por su lado, el Banco Nacional Suizo expresó durante la mañana que no permitirá una apreciación exagerada de franco suizo en el mercado cambiario, aunque no señaló ningún objetivo de precio para su intervención. En el forex trading el franco suizo se debilita frente a los majors.

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