La oferta monetaria de europa bajó -0.2% contra un pronóstico de 0.4% y un dato previo de 0.3%. Esta sería la primera variación negativa desde la entrada en circulación del euro, y revela que las tasas de interés mínimas y programas no convencionales del BCE no han sido suficientes para impulsar el préstamo privado. Tras conocerse la noticia, el euro cedió leves posiciones en el forex trading.

Por otro lado, el indicador KOF de Suiza, que muestra el estado de la economía mejoró cuatro décimas con respecto al mes pasado resultando en 1.68, pero no logró alcanzar cumplir las expectativas de un aumento a 1.73. En el mercado forex el franco suizo se aprecia frente a la libra y dólar, pero cede frente al euro y yen.

Mientras tanto, el índice de gestores de compras Nomura/JMMA de Japón se elevó a 53.8, mostrando que el ritmo de expansión del sector manufacturero se aceleró en diciembre desde el mes previo. El resultado refuerza las tendencias mostradas por los números de la producción industrial informados esta semana, que sugieren que la demanda extranjera de autos japoneses estaba impulsando la producción. Sin embargo, la aparente recuperación en las manufacturas no se ha reflejado en una mejora del mercado laboral.

En el mercado de divisas el yen reaccionó a la baja tras los comentarios de las agencias crediticias sobre una posible reducción del rating de la deuda soberana de Japón si la política no se estabiliza y corrige gradualmente los niveles de deuda.

El indicador de consumo UBS de Suiza fue mucho mejor de lo que esperado marcando un nuevo máximo anual en 1.276, también ampliamente por encima de los 0.87 previos. En el forex trading el franco suizo repunto levemente al alza frente a los mejors excepto contra al euro.

En el mercado de divisas, el euro se recupera de las pérdidas sufridas durante la noche europea en anticipación a los datos de inflación de Alemania. Se espera que el IPC preliminar muestre una aceleración de la inflación por segundo mes consecutivo en la mayor economía de la zona del euro, elevándose 0.7% en diciembre. Al igual que el mes pasado se estima que los precios más elevados del petróleo serán los principales impulsores. El regreso a un crecimiento moderado de los precios configura buenas noticias para el Banco Central Europeo, ya que sugiere que se podría evitar un período de deflación (que debilitaría la economía) sin la necesidad de implementar medidas adicionales de estímulo monetario.

En Japón la producción industrial fue mejor de lo esperado en 2.6% contra 2.5%, superando bastante el dato previo de 0.5% y marcando el mejor resultado desde junio. En tanto las ventas minoristas cayeron apenas una décima menos de lo esperado (-1.0% contra -1.1%) aunque declinando por 15º mes consecutivo. En el forex trading el yen perdió posiciones frente a los majors durante la noche.

En el Reino Unido la encuesta BRC mostró que los comercios minoristas esperan un 2010 algo difícil pero mejor que el 2009. Mientras tanto, según la encuesta Hometrack los precios de las viviendas podrían declinar a su menor ritmo en 19 meses en diciembre cayendo -0.19%, aunque en base mensual probablemente aumenten 0.1% marcando el 15º mes consecutivo de crecimiento.

El mercado de divisas se encuentra muy calmado con un calendario económico casi vacío en la semana entre las festividades navideñas y de fn de año, expuesto a la volatilidad con pocas condiciones de liquidéz.

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A pesar de que la economía estadounidense ha crecido en el tercer trimestre al mayor ritmo de los últimos dos años, el crecimiento anual fue revisado a la baja a una tasa del 2.2%. El PIB real se incrementó por primera vez desde la primavera de 2008 impulsado por un mayor gasto del consumidor, una recuperación del gasto en los hogares, un menor ritmo en la reducción de inventarios, más exportaciones y un fuerte gasto del gobierno. Las revisiones a la baja se realizaron principalmente en las áreas de inversión empresaria, gastos del consumidor, y en inventarios. Por otro lado las ventas de viviendas existentes se elevaron 7.4% a 6.54 millones ajustados estacionalmente, impulsadas por la cantidad de compradores que se apresuraron a cualificar para el crédito impositivo próximo a vencer. Las ventas aumentaron un 28% desde agosto.

El Banco de Inglaterra ha decidido por unanimidad mantener sus tipos de interés en el 0.5% y la compra de activos en 200 billones de libras. En el forex trading la libra retrocedió posiciones frente a los majors.

Por último, el PIB de Nueva Zelanda resultó peor de lo esperado, revelando un crecimiento de la economía del 0.2% en el tercer trimestre, en tanto los economistas esperaban un 0.4%. El detalle del reporte muestra que el crecimiento del consumo se aceleró agregando un 0.7% luego de ganar 0.4% en el segundo trimestre, pero el ritmo del contracción en la inversión empresaria aumentó a -0.9% desde -0.4% en el segundo trimestre. El sector externo también se vió afectado ya que las exportaciones no crecieron por primera vez en el año. En el mercado de divisas, el dólar neozelandés cayó a un mínimo de 0.6973 contra el dólar luego de conocerse los datos.

El clima del consumidor en Alemania fue de 3.3, peor que la estimación de 3.6 y que el dato previo de 3.7, continuando de esta forma la tendencia a la baja desde sepiembre. Luego de la noticia el euro repuntó levemente frente a los majors en el forex trading. Por otro lado, la balanza comercial suiza no logró cumplir las expectativas, ya que se esperaba que alcanzara su máximo anual, cosa que no sucede desde hacía cuatro años. Por lo tanto el franco suizo reaccionó en forma acorde en los mercados, y el euro repuntó frente al mismo aunque por debajo de los 1.5.

Mientras tanto, si bien el PIB del Reino Unido no logró alcanzar las prevsiones, mejoró significativamente el resultado del mes previo. Además la cuenta corriente mejoró las expectativas y el dato inicial previo. El dato actual fue de -4.7B contra un pronóstico de -8.1B y -11.4B previos, aunque este último luego fue revisado a la baja hasta -4.4B. En el mercado de divisas la libra cedió posiciones en los primeros instantes luego de conocerse la noticia.

Para el resto de la jornada, los operadores estarán atentos al PIB final de Estados Unidos, para el cual no se esperan modificaciones con respecto a la última publicación, y al número de ventas de viviendas existentes que se espera sigan en aumento.

El Banco Nacional de Suiza afirmó que evitará la apreciación excesiva del franco suizo. Asimismo, dijo que los riesgos de una posible inflación alta son muy bajos, que cualquier corrección de la política monetaria sería prematura, y que no es viable mantener los tipos de interés por tiempo indefinido. En el mercado cambiario el par EUR/CHF intenta superar la resistencia de los 1.4954.

El Petróleo se mantiene en línea lateral, negociándose actualmente a 73.19 dólares en la Cámara Mercantil de Nueva York (NYMEX), Para el resto de la jornada, los operadores pronostican que el par podría ir en busca del piso en 72.00, para luego repuntar al objetivo de 73.42 dólares.

En el mercado de divisas, el euro se mantiene prácticamente sin modificaciones debido a la falta de inspiración por la proximidad de las fiestas y un calendiario económico vacío. Al mismo tiempo, los operadores se encuentran expectantes sobre el resultado de la reunión mundial de Dubai con sus acreedores, en tanto la compleja estructura de la deuda está haciendo difícil generar los resultados deseados. Por otro lado, mañana se espera una revisión al alza del PIB del tercer trimestre del Reino Unido a -0.01% desde 0.3%, que de cumplirse podría beneficiar a la libra esterlina en el forex trading.

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Los reclamos iniciales por desempleo en Estados Unidos, se elevaron inesperadamente en la semana finalizada el 12 de diciembre en 7.000 a 480.000; mientras que el consenso del mercado esperaba una reducción de los mismos a 465.000. El promedio de cuatro semanas cayó por 15º semana consecutiva. Mientras tanto, los indicadores económicos líderes del país se elevaron por octavo mes consecutivo, apuntando una mejoría de las condiciones económicas para el 2010. El índice aumentó 0.9% en noviembre luego de subir 0.3% en octubre, con seis de los 10 indicadores con resultados positivos. La situación del empleo no contribuyó negativamente al resultado.

El Banco de Japón decidió por unanimidad dejar tu tasa objetivo en el 0.1%, en línea con lo esperado, mantuvo su valoración sobre la economía japonesa sin cambios. El último recorte de tipos que realizó la entidad monetaria fue en diciembre 2008 en plena crisis financiera global. Al mismo tiempo afirmó que es muy importante combatir la deflación y retornar la economía del país a un crecimiento sustentable con estabilidad de precios, por lo que mantendrán condiciones monetarias “muy fáciles”. Por último la confianza empresarial ha mejorado moderadamente, y se espera que las mejoras en la economía comiencen a verse a mediados de 2010.

La balanza comercial de la zona del euro resultó en 6.3B superando las expectativas de 5.7B, aunque bajó con respecto al mes anterior (6.8B). En el forex trading el euro avanza frente a los majors, excepto frente a la libra.
Por último, el clima empresarial IFO de Alemania resultó una décima mejor de lo esperado en 94.7, y superó el dato previo (93.9), manteniendo la tendencia alcista desde marzo. Sin embargo, la cuenta corriente del país fue peor de lo esperado aunque mejoró el dato anterior. La noticia provocó la baja del euro en el mercado de divisas.

En su reunión del día miércoles la Reserva Federal de los Estados Unidos mantuvo sin cambios los puntos claves de su política monetaria, e indicó que mantendrá por largo tiempo las tasas de los fondos federales al nivel históricamente más bajo de entre 0-0.25%. Asimismo, afirmó que las condiciones económicas están en situación de garantizar niveles excepcionalmente bajos para los tipos por un período extendido de tiempo. Un cambio en su declaración fue que la institución listó sus facilidades de préstamos de emergencia y especificó sus vencimientos, sin intenciones de extenderlos por más tiempo.

El índice ZEW de Suiza fue de 54.0, empeorando tanto la previsión como el dato anterior, ambos en 56.4. Este constituyr el tercer mes consecutivo en descenso. El franco suizo se vió afectado en el forex trading frentando sus ganancias frente a la libra y yen.

Por otro lado, la confianza empresarial de Nueva Zelanda bajó a 38.5 desde 43.4, constituyendo esta la tercera caída consecutiva. De esta manera queda cuestionada la pronta recuperación a pesar de que un dato por encima de 0 indique optimismo. En el mercado cambiario, el dólar neozelandéz perdió posiciones frente a los majors luego de conocerse la noticia, que fue interpretada negativamente.

Los precios mayoristas en Estados Unidos se elevaron 1.8% en noviembre ajustado estacionalmente, superando las expectativas de un 1.0%. Los precios de energía constituyen tres cuartas partes del aumento. El índice de precios a la producción (IPP) se elevó 2.4% durante el último año, y este es el primer incremento desde noviembre de 2008. El IPP subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, aumentó 0.5% en noviembre, mientras que le previsión era de un 0.3%. En octubre el IPP se elevó un 0.3% y el subyacente cayó -0.6%.

Tanto el sector manufacturero como de servicios en la Zona del Euro demostraron su expansión con un PMI mayor de lo esperado. El manufacturero  fue de 51.6, con una previsión de 51.5 y un dato previo de 51.2; y el de servicios 53.7 contra 53.3 esperados y 53.0 previos. Tras conocerse estos datos el euro continuó escalando posiciones en el forex trading. En Alemania el PMI de servicios siguió mejorando con resultados positivos desde agosto: 53.1 contra 51.9 estimados y 51.4 previos; y el manufacturero fue de 53.1 versus una estimación de 52.6     y 52.4 anterior. En Francia el PMI de servicios fue de 59.3, algo más bajo que lo esperado (60.1) y que el dato anterior (60.9); mientras que el manufacturero igualó el dato anterior en 54.4 pero no logró alcanzar el pronóstico de 54.7. A pesar de estos datos ambas industrias continúan mostrando expansión en Francia.

En el Reino Unido se han destruído menos empleos de lo esperado: -6.3k con un pronóstico de 13.9k y 12.9k previos. La tasa de desempleo subió una décima con respecto al mes anterior estabilizándose en el 7.9%, en línea con lo esperado. En el mercado de divisas la libra repuntó tras conocerse estos datos.

La Encuesta ZEW de sentimiento económico de la Zona Euro arrojó un resultado de 48.0, por debajo de los 50.8 estimados y del dato previo de 51.8. En cambio, en Alemania el mismo indicador superó la previsión en tres décimas al resultar en 50.4, aunque empeoró el dato previo de 51.1. El informe indicó que la recuperación económica de la región será lenta aunque la demanda de inversión se está estabilizando, y por otro lado los principales bancos europeos deberán “limpiar” sus balances en el corto plazo. En el forex trading la noticia provocó que el euro se debilitara frente a las principales divisas.

El IPC del Reino Unido subió por tercer mes consecutivo, situándose en 1.9%, contra una estimación del 1.8% y un dato previo de 1.5%. Estos buenos datos han provocado la apreciación de la libra frente a los majors en el mercado forex.

La producción industrial de Suiza alcanzó el mismo nivel del mes padado aumentando un 3.4%, al mismo tiempo que no cumplió las expectativas negativas de una caída al 0.4%. En el mercado cambiario el franco suizo cedió posiciones frente a los majors excepto frente al euro. Adicionalmente, las previsiones para la economía Suiza durante el 2010 son de un aumento del PIB del 0,4% hasta el 0,7%; una caída en la tasa de desempleo del 5.2% al 4,9%, y del IPC del 0,9% al 0,8%.

La encuesta trimestral Tankan del Banco de Japón mostró una mejora en el sentimiento de las mayores firmas manufactureras, aunque con un deterioro en los gastos de capital del orden del 13.8% para el año fiscal actual que finalizará en marzo de 2010. El índice mejoró a -24 desde -33 en septiembre, superando los -27 pronosticados. El índice Tankan no manufacturero fue de -22 mejorando la estimación de -23 y los -24 previos. En ambos casos (manufacturero y no manufacturero) el resultado se mantuvo en terreno negativo, lo que indica contracción. En el mercado de forex, el yen se benefició con la noticia, a su vez de que los prestamos de Japón pasaron a ser casi tan baratos como los de EEUU por primera vez en cuatro meses, avanzando frente a los majors.

La producción industrial de Europa se contrajo -0.6%, en línea con lo esperado y empeorando el dato anterior del 0.3%. La noticia no provocó grandes cambios en el forex trading por ajustarse a las expectativas. Por otro lado, el índice de precios a la producción de Suiza volvió a ser de 0.0%, como en julio y agosto, aunque no mejoró las previsiones. La noticia hizo que el franco suizo corrigiera su posición frente a los majors.

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Los reclamos iniciales de beneficios por desempleo, indicador de los nuevos despidos, subieron por primera vez en seis semanas en 17.000 a 474.000 ajustado estacionalmente, en la semana finalizada el 5 de diciembre. Los economistas esperaban una reducción  de estos reclamos de 450.000. El promedio de cuatro semanas cayó por 14º semana consecutiva a 473.750 ajustado estacionalmente. El número total de personas reclamando beneficios de todo tipo alcanzó un récord de 10 millones.

El índice de precios de producción de Reino Unido aumentó 0.1%, menos que el 0.6% esperado, y muy por debajo del incremento del 2.6% previo.  En el forex trading la libra detuvo su avance tras conocerse la noticia.

Una serie de datos macroeconómicos indican que la economía China está mejorando notoriamente. Los precios al consumidor se elevaron en noviembre por primera vez en 10 meses, motivados por el estímulo económico del gobierno, que alimentó la inflación. El IPC subió un 0.6% en noviembre superando la previsión de un 0.5% y la caída previa del -0.05%. El índice de precios a la producción cayó -2.1, dos décimas menos de lo esperado y mejorando ampliamente el dato previo (-5.8%). La producción industrial creció más de lo esperado: 19.2% versus 18.2%, y con un dato anterior de 16.1%. Las ventas detallistas aumentaron 15.8%, mientras que la inversión en activos fijos urbanos se elevó 32.1% en los primeros once meses del año. Por último, la balanza comercial del país asiático arrojó un resultado de 19.1B, contra un pronóstico de 24.0B y un dato previo de 24.0B.

En el mercado de divisas los signos de recuperación económica de China han generado un aumento en la demanda de activos de mayor riesgo. El yen perdió posiciones frente a los majors tras la divulgación de los datos. El dólar continúa en la misma posición con respecto al euro.

El gobierno de los Estados Unidos decidió ayer extender el TARP (Troubled Asset Relief Program), que vencía el 31 de diciembre, hasta el próximo Octubre. El programa será utilizado para ayudar a los propietarios de viviendas a enfrentar las ejecuciones hipotecarias y para proveer de capital a pequeños bancos, de manera que los negocios pequeños tengan acceso al crédito. El Tesoro espera desembolsar como máximo US$ 550 billones de los fondos, y prevé repagos por US$ 175 billones para fines de 2010.

La tasa de desempleo en Australia bajó inesperadamente al 5.7% desde 5.8%, mientras que el consenso del mercado esperaba un incremento de una décima. El cambio de empleo fue de 31.2k, mayor que el mes anterior (27.2k) y por lejos más elevado que la previsión de 5.3k. La mayor parte del incremento provino del aumento de 30.8k en posiciones de tiempo completo, lo que sugiere que las empresas se sienten más confiadas sobre la demanda futura, lo que les da más seguridad para incrementar los gastos laborales. En el forex trading el dólar australiano avanzó frente a los majors, y se apuesta a que el ritmo de recuperación permitirá al Banco Central elevar sus tipos de interés nuevamente en Febrero.

En el mercado cambiario los operadores están atentos a libra esterlina y el franco Suizo, en función anuncios del Banco Nacional Suizo y del BoE sobre sus tipos de interés. El primero no ha realizado modificaciones, quedando la tasa en 0.25% como era previsto, y se espera que el Banco de Inglaterra haga lo mismo por su lado.

El martes el Presidente de los Estado Unidos, Barack Obama, propuso un recorte de impuestos para pequeñas empresas en un esfuerza para estimularlos a invertir y contratar más empleados. Las tres áreas que se beneficiarían son el crecimiento de pequeñas empresas, inversiones en infraestructura y en eficiencia energética.

La balanza comercial de Australia resultó en -2.38B, peor que el pronóstico de -1.75B y que el resultado previo de    -1.85B. Además, el sentimiento del consumidor descendió hasta -3.8% desde -2.6% el mes previo. El número de créditos hipotecarios descendió -1.4%, menos de lo esperado (-1.9%), aunque fue mucho menor que el 3.3% del mes anterior. Con todo esto, en el forex trading el aussie retrocedió posiciones frente a los majors.

La balanza comercial del Reino Unido fue de -7.1B, peor que la estimación de -6.9B, aunque mejoró una décima el dato anterior (-7.2B). En el mercado de divisas la libra repuntó a la baja tras la noticia, pero luego de las revisiones al alza de los últimos datos de la balanza comercial, volvió a terreno positivo.

El presidente de la Reserva Federal de EE.UU (FED), Ben Bernanke, afirmó ayer que a pesar de que la economía estadounidense muestra signos de mejora, aún queda un largo camino por recorrer, y prometió que la inflación no se saldrá de control, ya que oportunamente la FED elevará las tasas de interés para contenerla. Asimismo, expresó que con una economía muy frágil y el elevado desempleo, la inflación no es una prioridad en este momento. Pronosticó un crecimiento  “modesto” en 2010, menor que el deseable, pero que servirá para reducir la tasa de paro, actualmente en el 10%. En cuanto al sector bancario, se estima que no se agotará el capital provisto  por el Ejecutivo de Barack Obama, por lo que el plan de rescate a los bancos costará 200.000 millones de dólares menos de lo previsto, facilitando posiblemente la aprobación de nuevos programas de empleo.

En otro ámbito, la producción industrial de Alemania resultó bastante peor de lo esperado y que el dato anterior: -1.8% vesus 1.1% previsto y 2.7% previos. De esta manera rompe la tendencia creciente que se venía manteniendo los tres últimos meses. En el mercado de divisas el euro reaccionó a la baja frente a los majors. Mientras tanto, en el Reino Unido el precio de las viviendas Halifax creció 1,4%, superando la expectativa de un aumento del 0.8% y el dato previo (1.2%).Sin embargo, la variación interanual que se preveía -1,5% fue una décima peor. Además, la producción manufacturera de Reino Unido fue peor que lo esperado tanto en la mensual como en la interanual (0.0% actual versus 0.5% pronosticado y 1.7% previo). En el forex trading, la libra cede posiciones frente a los majors.