El IPC de la zona del euro arrojó un resultado positivo por primera vez desde junio y superó en una décima la previsión. La noticia provocó que el euro repuntara frente a los majors en el forex trading.

En el Reino Unido, los créditos al consumo fueron de 0.3, considerablemente por debajo del pronóstico de 0.8 y del dato previo (0.6). Adicionalmente, las hipotecas aprobadas fueron menores que lo esperadodo: 57k versus 59k, aunque superaron en un punto el dato previo. En el mercado cambiario la libra mostró un repunte a la baja.

El índice de gestores de compras de Japón cayó a 52.3 en noviembre poniendo en evidencia la lentificación del ritmo de crecimiento del sector manufacturero. Las lecturas de la producción industrial de octubre mostraron que la producción creció menos de lo esperado, aumentando solo 0.5% con respecto al mes anterior. La producción cayó -15.1% en comparación con un año atrás.

En el día de hoy los operadores de forex aguardan los resultados del PIB de Canadá, que se espera sea mayor que cero, y el índice de gestores de compra de Chicago (EE.UU.).

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La confianza económica de la zona del euro resultó en 88.8 superando el dato previo de 86.1, mientras que los economistas pronosticaban un incremento hasta 88.0. Asimismo la confianza industrial mejoró con respecto al mes anterior: -19 versus -21, respectivamente. Los datos alimentan las expectativas de un mejor panorama para el crecimiento futuro de la región.

Los resultados de varios indicadores macroeconómicos de Japón fueron alentadores. El IPC fue de -1.9% mejorando tanto la previsión (-2.0%) como el dato anterior (-2.2%); mientras que el gasto de las familias aumentó 1.6% contra una estimación de 0.6% y un dato previo de 1.0%. La tasa de desempleo bajó a 5.1% desde 5.3%, mientras que el consenso del mercado esperaba un incremento a 5.4%. Adicionalmente, las ventas minoristas (-0.9%) también mejoraron el pronóstico (-1.5%) y el dato anterior (-1.3%). Como era de esperar, tras los buenos datos en el forex trading el yen repuntó con fuerza frente a los majors.

En el mercado de divisas el apetito por el riesgo se vió limitado tras las declaraciones de Dubai sobre sus problemas para enfrentar la deuda. El dólar se mantuvo fuerte, presionando el euro a la baja. El petróleo se mantiene por debajo de los 75 dólares el barril.

El gasto real del consumidor en Estados Unidos se elevó 0.4% (ajustado por inflación) en octubre luego de una caída del 0.7% en septiembre al finalizar el programa del gobierno “cash-for-clunkers”. El ingreso real disponible se elevó 0.2% ajustado estacionalmente. Con un aumento más rápido del gasto que del ingreso, la tasa de ahorro cayó en octubre al 4.4% del ingreso disponible desde 4.6% en septiembre. Por otro lado, los reclamos iniciales por desempleo cayeron en 466.000 ajustado estacionalmente en la semana finalizada el 21 de noviembre, mejorando la previsión de 505.000 y el dato previo de 501.000. Las órdenes de bienes durables cayeron 0.6% en octubre con una menor demanda de maquinaria y bienes de defensa. Excluyendo transporte, las órdenes cayeron 1.3%. Por último, las ventas de nuevas viviendas aumentaron 6.2% en octubre a una tasa anual ajustada estacionalmente de 430.000.

La confianza empresarial en Nueva Zelanda emperó con respecto al mes pasado cayendo a 43.4 desde 48.2, rompiendo la tendencia alcista que se mantenía desde marzo. En el mercado forex esto se reflejó en una pérdida de posiciones del kiwi frente a los majors.

En Australia, el gasto de capital privado cayó 3.9%, por debajo de la precisión de un incremento del 1.1% y luego de aumentar 2.1% el mes anterior. Como resultado, el aussie perdió posiciones en el forex trading durante la noche europea.

La economía estadounidense se expandió a una tasa anualizada del 2.8% en el tercer trimestre, luego de contraerse 0.7% el trimestre anterior. El incremento no alcanzó a cumplir las estimaciones del gobierno del 3.5% debido a las revisiones a la baja en el gasto del consumudor y las inversiones empresarias en estructuras no residenciales, así como también por cambios en las importaciones y exportaciones. El PIB real se encuentra 2.5% por debajo de las cifras un año atrás. Adicionalmente, la confianza del consumidor se elevó ligeramente en noviembre a 49.5 desde 48.7 en octubre, como resultado de una reducción en el porcentaje de consumidores que esperan un empeoramiento de las condiciones económicas y laborales del país. Sin embargo las expectativas sobre el ingreso se mantienen pesimistas por lo que los consumidores entran en la temporada festiva en es estado frugal. Por su lado, la Reserva Federal opinó que la recuperación continuará a un ritmo lento lo que mantendrá la tasa de desempleo elevada, en un rango entre 9.3% y 9.7% durante 2010.

Mientras tanto, el PIB del Reino Unido continúa contrayéndose y fue revisado hacia arriba en una décima (-0.3%) alcanzando de esta manera las expectativas. En el forex trading la libra pierde frente a sus rivales. En Alemania el clima del consumidor fue peor de lo esperado (3.7 versus 4.2 previsto y 4.0 previos), rompiendo la tendencia alcista de los últimos meses. Este dato no ha generado reacciones inmediatas en el mercado cambiario. Sin embargo, el clima empresarial IFO de Alemania se elevó en noviembre a 93.9 desde 92.0 revisados en octubre, superando los pronósticos de los economistas de 92.5. Las perspectivas mejoradas suman a la expansión del 0.7% del PIB de la mayor economía europea en el tercer trimestre.

El número de pedidos industriales en la zona del euro se incrementó en 1.5% superando el 0.7% esperado y el dato previo de 0.6%. En el forex trading el euro sigue tomando ganancias tras la noticia.  En Suiza, el indicador de consumo resultó en 0.87. superando el dato previo de 0.67 aunque no el pronóstico de 3.96M; el nivel de empleo cumplió las expectativas y mejoró en un punto (39.6M vesus 3.95M previos). En el mercado cambiario el franco suizo pierde posiciones a pesar de las buenas noticias. Adicionalmente, el clima empresarial de Alemania superó los niveles de antes de septiembre de 2008 al resultar en 93.9.

Mientras tanto, en el Reino Unido el número de hipotecas aprobadas mejora en una décima el dato anterior resultando en 42.2k, aunque no logra alcanzar la previsión de 44.0k. Por otro lado, la inversión empresaria en este mismo país continúa descendiendo aunque a un menor ritmo (-3.0% actual desde -10.2% previos, y contra una previsión de -3.5%).  Adicionalmente, el BoE declaró en su reporte de inflación que se espera un incremento de la misma, que la moderación del aumento de la compra de activos muestra signos de estabilización, y que la depreciación de la libra contribuirá a la recuperación económica. En el mercado de divisas la libra cedió posiciones tras conocerse estos datos y las declaraciones de Mervin King.

Los datos del PMI de servicios y manufacturero de Alemania resultaron mejor que el mes previo y superaron las expectativas del mercado. En servicios fue de 51.5, contra una previsión de 51.2 y un dato previo de 50.7; mientras que el PMI manufacturero fue de 52 versus 51.7 esperado y 51 previos. Esto hizo que el euro avanzara fuertemente frente al dólar y el yen en el mercado forex, aunque esta tendencia se vio limitada tras conocerse los datos de la Zona del Euro, el la cual el PMI Manufacturero resultó en 51, superando apenas por tres décimas el mes anterior, sin alcanzar a cumplir la previsión de 51.3; y el PMI de Servicios fue de 53.2, mejor que los 52.6 previos y que el pronóstico de 52.7. Como se mencionara anteriormente, en el forex trading, la noticia provocó que el euro desacelerara su carrera contra el dólar y el yen. Por último, el PMI Manufacturero de Francia fue peor de lo esperado, aún cuando se esperaba una décima por debajo del mes anterior.

La demanda de oro se encuentra en aumento como inversión alternativa, impulsada principalmente por el hecho de que los principales Bancos Centrales del mundo estan diversificando sus reservas de dólares americanos por onzas de oro, ante la incertidumbre acerca de la economía estadounidense.

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El número de reclamos iniciales por desempleo en Estados Unidos en la semana finalizada el 14 de noviembre se mantuvo sin cambios en 505.000 ajustado estacionalmente, mientras que los economistas esperaban un descenso hasta 500.000. El promedio de 4 semanas cayó en 6.500 a 514.000. Por otro lado, el índice de indicadores económicos líderes se elevó por séptimo mes consecutivo en 0.3% en octubre, mejorando a un paso del 10.2% anual.

El Banco de Japón decidió mantener sus tipos de inerés sin cambios en 0.1%. En el reporte el BOJ afirmó que Japón se encuentra en una “fase” de deflación leve, que las exportaciones y la producción seguirán mejorando y que las condiciones financieras siguen mostrando signos de recuperación. Asimismo, el gobernador del Banco de Japón, Shirakawa expresó la necesidad de prolongar la política expansiva, que la economía muestra signos de mejora y que se está siguiendo los movimientos de las divisas, teniendo en cuenta la estrecha relación entre el apetito de riesgo del inversor y el mercado del dólar. En el forex trading, el yen avanzó unas cuantas posiciones tras la fuerte caída de las bolsas asiáticas.

El índice de precios de producción de Alemania resultó levemente peor que lo esperado (0.0% versus 0.1%), aunque mejoró significativamente el dato anterior de -0.5%. La noticia no provocó grandes movimientos del euro en el mercado cambiario.

La balanza comercial de Suiza resultó mejor de lo esperado, incrementándose a 2.46B desde 1.91B previos y contra una previsión de 2.15B. En el forex trading el franco suizo retrocedió frente a los majors.

Las previsiones del OECD a nivel mundial aumentaron del 0.7 al 1.9 para 2010, resumiéndose en: Un incremento de las previsiones de crecimiento del PIB en Estados Unidos hasta el 2.5% desde un 0.9; un aumento de las previsiones de crecimiento del PIB de Europa hasta el 0.9% desde un 0.0% y del PIB de Japón hasta el 1.8% desde un 0.7%; así como un aumento de las previsiones de crecimiento del PIB de Reino Unido hasta el 1.2% desde un 0.0%. Tras la divulgación de estos datos, las expectativas de los mercados (entre ellos el de divisas) son de una desaparición la aversión al riesgo en el futuro inmediato.

Mientras tanto, en el mercado cambiario el incremento en la aversión al riesgo fortalece al dólar, que avanza posiciones frente al euro, el oro y la libra esterlina. El oro cotizaba esta mañana en 1134 dólares la onza, luego de marcar ayer un nuevo máximo histórico en los 1153,18 dólares.

En el día de hoy, las miradas estarán puestas sobre las Peticiones iniciales de desempleo en Estados Unidos, las ventas mayoristas de Canadá y el discurso del presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean Claude Trichet.

El índice de precios a la producción en Estados Unidos se elevó 0.3% en octubre, ajustado estacionalmente, en base a los costos más elevados de alimentos y energía. Sin embargo, excluyendo estos últimos, el IPP subyacente cayó 0.6% el mes pasado, el mayor descenso en tres años, liderado por los bajos precios de camiones livianos y autos. Excluyendo los vehículos a motor, los precios subyacentes se elevaron 0.1%. Mientras tanto, las salidas de fábrica, minas y utilidades se elevaron 0.1% en octubre impulsado por un gran salto en la producción de utilidades. Todos los demás sectores, excepto la producción de materiales se mantuvieron sin cambios o se contrajeron. El incremento de octubre no logró alcanzar las expectativas de los economistas de una ganancia de 0.4%.

En la zona del euro resultó negativa en -5.4B, mucho peor que el esperado incremento de 0.6B, y que el dato anterior (-1.3B). Tras conocerse la noticia el euro dejó de apreciarse fuertemente en el forex trading. Adicionalmente, la producción de la construcción fue del -1.1%, peor que el mes previo, aunque la cifra anual continúa mejorando.

Por último el Banco de Inglaterra ha decidido incrementar la cantidad necesaria para la compra de activos por votación de la mayoría: 7 frente a 2. En el mercado cambiario, la libra perdió posiciones después del anuncio.

Las ventas minoristas en Estados Unidos se incrementaron un 1.4% ajustado estacionalmente en Octubre, principalmente impulsadas por un repunte un  las ventas de autos en  7.4%. Excluyendo estas últimas, las ventas detallistas se elevaron 0.2% en octubre. Las auto ventas se habían desplomado 14.3% en septiembre, cuando expiró el programa “cash-for-clunkers” del gobierno, por lo que el incremento del 1.4% en octubre es bastante mejor que 1% pronosticado por los economistas. El resto de las ventas obtuvieron resultados mixtos.

Mientras tanto, el sector manufacturero en el país americano, mostró un menor ritmo de crecimiento en octubre, cayendo el índice Empire State a 23.5 desde 34.6 en octubre. Los índices para nuevas órdenes y despachos mostraron una caída similar. Este índice es de gran importancia para economistas e inversores ya que es considerado un indicador temprano de lo que podría revelar la encuesta ISM dentro de dos semanas. En octubre el índice ISM manufacturero avanzó 2.7 puntos hasta 55.7.

La balanza comercial en Europa arrojó un resultado de 6.8B, superando ampliamente la previsión de un dato negativo de -0.9B, y l dato previo de 1.0B. Consecuentemente, en el forex trading el euro frenó la caída en los cruces donde estaba perdiendo posiciones.
Por otro lado, el IPC del Reino Unido fue del 1.5%, contra una previsión de 1.4%, y un 1.1% el mes anterior, rompiendo así la tendencia a la baja de los últimos meses. En el mercado forex se pudo observar la continuada apreciación de la libra. Por último, las ventas minoristas de Suiza resultaron peor de lo esperado: -1.6% versus una previsión del 1.1% y un dato previo de -1.0%. Esto ha provocado la depreciación del franco suizo frente a los majors.

El PIB de Japón creció 1.2.%, superando el 0.7% esperado y la  cifra del mes previo. Este sería el segundo mes consecutivo de crecimiento del Producto Interior Bruto del país asiático. En el forex trading el yen se apreció tras conocerse la noticia.

Mientras tanto, el IPC de la zona del euro se mantuvo en -0.1%, en línea con lo esperado, y sin modificaciones con respecto al dato anterior. En los mercados  no se observaron muchos movimientos en los cruces contra el euro.

En el mercado de divisas, el dólar sufrió un importante retroceso el viernes terminando la semana abajo contra todos los majors, mientras se conocía que el déficit comercial se amplió 18% en septiembre a US$ 36.5 bln., y que la confianza del consumidor cayó inesperadamente a 66.0 en noviembre desde 70.6. Un detalle muestra el descenso en la confianza tanto en la situación económica actual como en las perspectivas futuras, aumentando el pesimismo en los consumidores generado por el creciente desempleo.

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El PIB de la zona del euro se expandió 0,4% en el tercer trimestre, volviendo a crecer luego de cinco meses consecutivos de contracción. Comparado con el mismo período el año pasado, el PIB cayó un 4,1%. Los economistas pronosticaban un incremento del 0,6% y una caída del 3,9% interanual. En el mercado la divisa que más avanzó contra el euro fue el yen. En Alemania el PIB resultó una décima peor de lo esperado, 0,7% versus 0,8%, aunque mejoró con respecto al incremento del 0,3% el mes anterior.

En Francia, el IPC subió un 0,1% mejorando el dato previo de -0,2%, aunque no logró cubrir las expectativas de un incremento del 0,2%. Las nominas no agrícolas resultaron bastante mejor que lo esperado: 0,0% versus una estimación de -0,2% y -0,7% previos. Sin embargo el PIB no logró alcanzar el pronóstico de un incremento del 0,6% ascendiendo tan solo 0,3%. Como resultado, en el forex trading el euro sigue perdiendo posiciones frente a sus rivales, menos frente al dólar.

Por último, el índice de precios a la producción de Suiza cayó -0,4%, peor que el pronóstico de un incremento del 0,1% y que el dato previo de 0,2%, rompiendo de esta manera la tendencia positiva que se venía sosteniendo en los últimos tres meses. En el mercado cambiario se pudieron observar ciertas pérdidas del franco Suizo tras la divulgación del dato.

El empleo en Australia creció 24.5k en octubre mientras que el consenso del mercado pronosticaba una caída de -10.1k, continuando así la tendencia de crecimiento. El mayor aumento se dió en posiciones de tiempo parcial. La tasa de desempleo aumentó hasta 5,8% tras la caída a 5,7% el mes pasado. En el forex trading el dólar australiano se alzó en un nuevo récord tras la noticia, impulsando las expectativas de que el Banco Central eleve las tasas de interés nuevamente en Diciembre.

La producción industrial de Europa marcó un incremento del 0,3% aunque no logró alcanzar las expectativas del 0,6%. El resultado previo fue revisado al alza en 1,2%. En el mercado de divisas el euro recupera posiciones en los cruces donde venía perdiendo. Por otro lado el índice Zew de Suiza empeoró con respecto al mes previo en 56.4 versus 65. en el forex trading los majors toman posiciones frente al apreciado franco suizo en respuesta a la noticia.

Por último, las ventas minoristas de Nueva Zelanda resultaron peor de lo esperado: 0,2% versus un pronóstico de 0,5% y 1,1% previos. Tras la noticia el kiwi perdió mucho terreno en el mercado cambiario.

La tasa de desempleo en el Reino Unido se mantuvo sin modificaciones con respecto al mes anterior en 7,8%, ubicándose dos décimas por debajo del pronóstico de 8,0%. Al mismo tiempo, las peticiones por desempleo disminuyeron significativamente: 12.9k contra 20.6k el mes previo y un pronóstico de 20.2k. Además el Banco de Inglaterra ha subido las previsiones de inflación y crecimiento para el 2011.

Los resultados de los indicadores más importantes de China fueron muy positivos, siendo que la producción industrial aumentó 16,1% desde 13,9% el mes previo mejorando el pronóstico de 15,3%. El IPC fue de -0,5% versus la estimación de -0,4% y -0,8% previos. El índice de precios a la producción aumentó a -5,8% desde -7,0% previos contra una previsión de -5,1%. Por último, uno de los datos más importantes fue el incremento de la balanza comercial en 24.0B desde 12.B previos, mientras que el consenso del mercado apostaba a un alza hasta 19.2B. Si bien el IPC y los precios a la producción no lograron superar las expectativas, mejoraron marcadamente con respecto al mes previo.

Por último, los pedidos de maquinarias en Japón aumentaron notoriamente hasta 10,5% desde 0,5% el mes pasado y contra una previsión del 3,4%. El resultado inmediato en el mercado de forex fue un avance de posiciones del yen durante toda la mañana, aunque más tarde se moderó la tendencia.

En el día de hoy los operadores de forex estarán atentos al reporte de inflación del Banco de Inglaterra.

El índice Zew de Alemania resultó en 51,1, peor de lo esperado, lo que generó una pérdida de posiciones del euro en el forex trading. Los datos auguran un panorama debilitado para la actividad económica europea, en tanto los diseñadores de políticas ven un riesgo de que se lentifique la recuperación. En octubre el indicador de la situación actual se elevó a -72,2 desde -74,0 en septiembre mientras que las expectativas eran de -69,0. En base a esto, es probable que el gobierno mantenga su política fiscal y monetaria expansiva entrando el próximo año para alentar una recuperación sustentable. Adicionalmente, el IPC final de Alemania se mantuvo en el 0,1%.

Por otro lado, la producción industrial de Francia ha empeorado tanto respecto del mes previo, como del pronóstico: -1,5% versus una estimación de 0,7% y 2,8% previos. También en este caso la consecuencia fue una pérdida de posiciones del euro en el mercado forex.

Mientras tanto, la balanza comercial del Reino Unido resultó en -7.2B, peor que la estimación de -6.1B y que los -6.2B previos. En el mercado cambiario no se observaron grandes movimientos dado que en la mañana los cruces ya habían ido contra la libra.